2026년 퇴직연금 DC형 IRP에서 투자 가능한 리츠 ETF의 핵심 답변은 금리 인하 사이클 진입에 따른 배당 수익률 방어와 자산 가치 상승이 기대되는 ‘TIGER 리츠부동산인프라’와 ‘KODEX 한국부동산리츠인프라’가 최적의 선택지라는 점입니다. 안전자산 30% 룰에 묶이지 않는 ‘채권혼합형 리츠 ETF’를 전략적으로 섞어 실질적인 위험자산 비중을 80% 이상으로 끌어올리는 것이 수익 극대화의 열쇠입니다.
도대체 왜 남들은 퇴직연금 계좌에 리츠를 꾹꾹 눌러 담는 걸까요?
솔직히 말씀드리면 저도 처음엔 퇴직연금으로 리츠(REITs)를 산다는 게 좀 무서웠거든요. 주식처럼 변동성이 큰데 내 노후 자금을 넣어도 되나 싶었죠. 그런데 2026년 지금의 시장 상황을 보세요. 금리가 안정기에 접어들면서 임대 수익 기반의 배당금이 예금 이자보다 훨씬 매력적인 구간에 들어왔거든요. 특히 DC형이나 IRP 계좌는 세액공제 혜택이 워낙 강력하다 보니, 여기서 발생하는 배당금(분배금)에 대해 당장 15.4%의 배당소득세를 떼지 않고 나중에 연금으로 받을 때 저율 과세(3.3~5.5%)를 받는 ‘과세이연’ 효과가 어마어마합니다.
복리의 마법이 실제 통장에 찍히기까지의 과정
제가 작년에 직접 경험해보니 이게 단순히 이론이 아니더라고요. 일반 계좌에서 리츠 ETF를 들고 있으면 분배금이 들어올 때마다 세금을 떼고 들어오니까 재투자 동력이 떨어지는데, IRP에서는 세전 금액 그대로 재투자가 가능해요. 1억 원을 굴린다고 가정했을 때, 연 5% 분배금만 따져도 세금 차이로 발생하는 재투자 원금 차이가 매년 수십만 원씩 벌어지는 셈이죠. 이 한 끗 차이가 10년 뒤에는 수천만 원의 노후 자금 격차를 만듭니다.
2026년 시장 환경이 리츠 투자에 주는 명확한 시그널
지금 부동산 시장은 과거처럼 급등하는 시기는 지났을지 몰라도, 우량한 오피스와 물류센터를 보유한 리츠들의 가치는 오히려 견고해졌습니다. 특히 2026년 상반기 기준으로 주요 리츠들의 배당 수익률이 6~7%대를 유지하고 있다는 점에 주목해야 해요. 은행 예금 금리가 3% 초반대로 내려앉은 상황에서, 퇴직연금이라는 장기 계좌에 이만한 ‘현금 흐름 제조기’가 또 있을까 싶네요.
직접 굴려보고 고른 2026년 퇴직연금 DC형 IRP 리츠 ETF 핵심 종목
퇴직연금 계좌에서 리츠를 고를 때 가장 주의해야 할 건 거래량과 보수율입니다. 제가 처음에 실수했던 게, 단순히 배당 수익률 높다고 거래량 없는 종목을 샀다가 팔고 싶을 때 제값에 못 팔아서 고생했었거든요. 한국거래소(KRX) 공시 자료와 각 운용사 리포트를 샅샅이 뒤져서 현재 퇴직연금 계좌에서 가장 효율적으로 굴릴 수 있는 종목들을 정리해 봤습니다.
※ 아래 ‘함께 읽으면 도움 되는 글’도 꼭 확인해 보세요. (퇴직연금 안전자산 30% 채우는 꿀팁)
운용 전략별 리츠 ETF 비교 데이터 (2026년 업데이트)
| 주요 투자 대상 | 예상 배당 수익률 | 운용 보수 및 특징 |
|---|---|---|
| eee;”>국내 우량 리츠 + 맥쿼리인프라 | eee;”>0.08% / 월배당의 대명사 | |
| eee;”>국내 상장 리츠 전체 지수 추종 | eee;”>0.09% / 높은 분배금 포커스 | |
| eee;”>대형 오피스 중심 리츠 | eee;”>최저 보수 지향형 | |
| eee;”>미국 상장 글로벌 리츠 | eee;”>0.29% / 달러 자산 배분용 |
국내 리츠 vs 해외 리츠, 어디에 비중을 더 둬야 할까?
사실 이 부분이 가장 고민되실 텐데요. 제가 직접 포트폴리오를 짜보니 2026년 현재는 국내 리츠의 가격 매리트가 훨씬 높더라고요. 미국 리츠는 이미 금리 인하 기대감이 가격에 선반영된 측면이 있지만, 한국 리츠들은 유독 저평가된 종목들이 많거든요. 퇴직연금 계좌라면 국내 리츠 70%, 환노출형 미국 리츠 30% 정도로 구성해서 환율 변동성에도 대비하는 전략이 꽤 쏠쏠합니다.
안전자산 30% 룰을 무력화하는 똑똑한 리츠 투자 가이드
퇴직연금 DC형이나 IRP를 운영하다 보면 가장 짜증 나는 게 바로 ‘위험자산 70% 제한’이죠. 리츠 ETF는 기본적으로 주식형으로 분류되어 위험자산 한도에 걸립니다. 그런데 여기서 고수들은 비장의 카드를 꺼내 들더라고요. 바로 ‘리츠 채권혼합형 ETF’를 활용하는 겁니다.
법적 테두리 안에서 주식 비중 극대화하는 법
퇴직연금 감독 규정에 따르면 채권 비중이 40% 이상인 혼합형 상품은 안전자산으로 분류됩니다. 예를 들어 ‘TIGER 리츠부동산인프라채권혼합’ 같은 종목을 사면, 형식상 안전자산이지만 실질적으로는 리츠 자산에 60%나 투자하는 효과를 낼 수 있어요. 이렇게 하면 전체 계좌의 위험자산 비중을 이론적인 70%를 넘어 실질적으로 80~90%까지 끌어올리는 마법이 가능해집니다.
계좌별/성향별 포트폴리오 비중 제안
| 추천 조합 (위험자산 70% 구성) | 기대 효과 | |
|---|---|---|
| eee;”>국내 리츠 50% + 미국 리츠 20% + 채권혼합 30% | eee;”>중립형 (밸런스 중심) | eee;”>안정적인 배당 현금흐름 창출 |
| eee;”>리츠 채권혼합 50% + 미국 단기채 50% | 카테고리 미분류 |